上周详述
2月金融数据再超预期，2月制造业和服务业PMI均继续走高，显示生产、需求端均有各不相同水平重建，同时房地产企业也出现回暖迹象、实施方案债全力支持下基建投资继续出击，国际上中国经济整体而言仍继续保持阶段性重建。央行超预期存款准备金率，措施突出强调打好宏观措施、调整结构、改革创新、防范消除企业风险三套杀手锏，朝向后续措施微观将长期保持对中国经济尽快恢复的引领。
企业回顾：
上周企业多数收跌
从宽基指数的情况看，科创50上涨2.23%，上证综指上涨0.63%，沪深300下挫0.21%，上证50下挫0.3%，深证成指下挫1.44%，创业板指下挫3.24%。
从企业的表现来看，上周涨幅居前五的企业分别是传媒（5.86%）、建筑装饰（5.46%）、计算机（4.5%）、通信（4.25%）、电子（1.17%）；上周下挫幅度较大的五大企业分别是电力设备（-5.9%）、社会服务（-2.98%）、汽车（-2.96%）、基础化工（-2.59%）、煤炭（-2.58%）。
企业展望
目前对企业的判断：震荡调整
1、业绩增长方面，国际上中国经济整体而言仍继续保持阶段性重建。1-2月多项中国经济数据持续验证复苏进程。2月金融数据再超预期，2月制造业和服务业PMI均继续走高，显示生产、需求端均有各不相同水平重建，同时房地产企业也出现回暖迹象、实施方案债全力支持下基建投资继续出击，国际上中国经济整体而言仍继续保持阶段性重建。
2、措施方面，央行超预期存款准备金率，措施将长期保持对中国经济尽快恢复的引领。在近期中国经济尽快恢复、社融很好，加之MLF已经有所扩量的背景下，央行超预期宣布存款准备金率0.25个百分点。同时总理提到，今年“要实现5%左右的增长，并不轻松，需要倍加努力”，并突出强调打好宏观措施、调整结构、改革创新、防范消除企业风险三套杀手锏，朝向后续措施微观将长期保持对中国经济尽快恢复的引领。
3、企业情绪方面，随着美联储下场救市，海外硅谷银行事件导致的一系列流动性企业风险对企业企业风险偏好的冲击正在逐步减退。上周美联储快速扩表，直接抵消了过去四个月的量化紧缩规模。而随着各方介入，目前主要包括美国第一共和银行、瑞士信贷等银行股票也逐渐底部企稳，海外硅谷银行事件导致的一系列流动性企业风险对企业企业风险偏好的冲击正在逐步减退。
企业配置建议
提议重点城市布局
随着文代会的召开和中国经济重建的预期不断上升，A股整体而言持续重建整固。但对中国经济发展的脉络和节奏仍应客观理性看待，因此目前节点，提议着眼全年，把握基本面实际变化，均衡城市布局：
1、景气继续保持：持续关注未来发展潜力大、业绩增长增速高、国家全力支持、财政扶持的轴线，比如国防军工和新能源中的新能车、光伏、风电、储能等轴线；
2、困境转势：重点关注此前受疫情影响和房地产措施影响的企业或板块，以及未来一年周期转势的企业，主要包括出行链、大消费、金融地产及其上下游产业链、半导体等等；
3、主题城市布局：契合二十大、中央中国经济工作会议以及文代会的轴线，聚焦自主可控、安全自主、特色估值体系等主题下的信创与数字中国经济、教育医疗、财务状况很好的央企国企等板块。
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